根底化工：原油库存降至低点，体贴顺周期种类。环球油价三周连涨，受OPEC+减产影响。下半年供需缺口约124万桶/天，以是估计Q4油价仍希望延续强势，支持大宗价值上行，下半年全体化工的事迹希望晋升。

　　精致化工及新原料：环绕国产代替、行业边际改进、手艺更始和升级迭代三大主线实行组织。

　　国产代替主线：提倡体贴国产化率较低的特气，半导体行业东进趋向昭着，特气等配套原料本土化将成为长久趋向。

　　行业边际改进线：体贴电子树脂和显示原料。下半年需求希望回暖，需求希望打破一亿平方米。高频高速板对中心树脂基材功能央求更庄苛，将催生对PTFE、PPO、LCP等特种电子树脂需求。显示原料方面，MLED产物希望竣工终年高增。

　　手艺更始和升级迭代线：体贴复合集流体。复合集流体不妨代替古板集流体低浸三元电芯短途、热失控等题目，且能减轻电芯重量，被以为是晋升新一代电池安详性的合节原料。咱们估计23年将成为财富量产元年，他日两年或将迎来大范围投产。

　　投资提倡：提倡体贴如下主线）根底化工：体贴顺周期行业头部企业，万华化学(600309)、宝丰能源(600989)、华鲁恒升(600426)、桐昆股份(601233)。（2）国产代替：提倡体贴国产化率较低的特气，雅克科技(002409)、华特气体。（3）行业边际改进：体贴MLed和电子树脂，斯瑞新材、瑞华泰、长阳科技、圣泉集团。（4）动力电池升级迭代：体贴复合集流体，宝明科技。

　　据传，20世纪70年代初，一位名叫约翰·保罗森的投资者正在华尔街炒作股票时，由于赌对了墟市趋向而获取了巨额利润，但他并没有如旧例做法日常正在涨势中慢慢减持，反而选拔了持续买进。结果，墟市趋向正在某天骤变，他的战略打击了，他的完全利润都消逝了。此次阅历让他剖析到了要紧的一点：墟市是弗成预测的，赚到的利润不是你的，而是墟市的，你必要时期仍旧机警，时期机警自身的贪婪。